1月16日，浙江祥邦科技股份有限公司在深交所更新上市申請審核動態(tài)，該公司已回復第二輪審核問詢函，回復的主要問題包括業(yè)務與收入，客戶、毛利率等。
關于業(yè)務與收入。公司表示，根據(jù)測算，POE 膠膜更具性能優(yōu)勢的高紫外地區(qū)、高寒地區(qū)和海上光伏電站應用場景對應的光伏膠膜市場空間接近 100 億元。未來，隨著光伏技術發(fā)展，復雜多變的光伏電站應用場景將進一步增加，POE 膠膜在以上多種應用場景中具有性能優(yōu)勢，相應需求將進一步增加。
為應對 EVA 樹脂價格回落帶來的 POE 膠膜成本相對增加，公司持續(xù)加強 POE 膠膜的研發(fā)改進。在材料應用方面，深入研究不同 POE 粒子與結構特點，有望開拓原材料來源并降低成本。在配方改進方面，通過配方調(diào)整優(yōu)化 POE 膠膜的加工性能。在工藝方面，利用 POE 樹脂封裝性能較好、密度較低的特點，進一步研究低克重膠膜，通過減少材料消耗的辦法實現(xiàn)成本降低。截至 2023 年 10 月，公司已完成 POE 膠膜的原材料與結構改進研發(fā)，正逐步導入批量生產(chǎn)，有望降低生產(chǎn)成本，增強 POE 膠膜的市場競爭力。綜上，下游客戶目前對 POE 膠膜技術與產(chǎn)品的認可未發(fā)生變動，公司已經(jīng)采取措施進一步優(yōu)化 POE 膠膜的性能與成本，不影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力。
關于客戶。公司表示，下游客戶在選擇供應商時，會考慮多方面因素，根據(jù)各個供應商的產(chǎn)品質(zhì)量、供貨能力等因素確定各自的供應份額，并會隨著組件封裝方案變化及膠膜認證等因素調(diào)整供應商的供應份額。
公司與主要客戶保持了長期穩(wěn)定的合作關系，持續(xù)合作的客戶收入占比較高，客戶群體相對穩(wěn)定。同時，公司持續(xù)開拓市場、開發(fā)新客戶、豐富客戶結構，新增客戶數(shù)量及銷售占比保持增加。雖然退出客戶的數(shù)量較多，但收入占比較少，對公司的收入整體影響較小。
關于毛利率。公司表示，與同行業(yè)公司相比，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤下降幅度大于福斯特，小于斯威克與海優(yōu)新材，主要原因一方面系福斯特毛利率下降幅度較小，盈利能力受影響較小，另一方面原因系公司營業(yè)收入增長高于同行業(yè)公司，部分抵銷了毛利率下降對盈利能力的影響。公司營業(yè)收入同比增長具有合理性，扣非后歸母凈利潤、毛利率等指標下滑符合行業(yè)特征。
受 EVA 樹脂原材料價格波動等因素影響，公司及光伏膠膜行業(yè)企業(yè) 2023 年經(jīng)營業(yè)績承壓。公司所處光伏行業(yè)未來增長空間較大、下游光伏組件客戶預期 2024 年仍將保持較快增長，且 EVA 樹脂原材料價格波動幅度逐步趨緩。2023 年以來公司營業(yè)收入規(guī)模仍保持快速增長，經(jīng)營業(yè)績在同行業(yè)中處于較好水平，市場份額穩(wěn)步提升，具有良好的競爭優(yōu)勢。公司現(xiàn)有在手訂單充足，同時已采取有效措施降低成本、提升毛利率。因此，公司主營業(yè)務具有較好的成長性，不存在業(yè)績持續(xù)大幅下滑的風險，業(yè)績下滑風險提示充分。
根據(jù)招股書說明書顯示，祥邦科技此次IPO擬募集資金18億元，其中9.7億元用于年產(chǎn) 3 億平米膠膜建設項目，8.3億元用于補充流動資金。
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